|
ניהול תיקים או ניהול עצמאי?
בתקופה האחרונה מתקבל הרושם שכולם מדברים על שוק ההון - בחדרי הכושר, בקיוסקים ובבתי הקפה – כולם מדברים שוק ההון. מונחים כמו בורסה, כסף, מפולת וסטנלי פישר הפכו לשגורים בשיחות הסלון מודל 2008.
כותרות אדומות בעיתונים, דיווחים על ירידות או עליות חדות, שלטי חוצות בכל עבר המציגים בפנינו את התשואות שכספנו צבר בפרקי זמן שונים. אפילו בתוכניות סאטירה בטלוויזיה כמו ארץ נהדרת מקדישים מן מסך ניכר לנעשה בבורסה.
רבים עומדים בפני הדילמה – האם עלינו למסור את ניהול כספנו למנהל תיקים מקצועי או שמא עדיף לנהל את תיקי ההשקעות בעצמנו?
ניהול תיקים
למנהל תיקי השקעות יש שיקול דעת עצמאי לגבי אופן ניהול כספים ונכסים של לקוחותיו.ניהול הכספים בתיק ההשקעות יכול שיעשה תוך נטילת סיכונים שונים, השקעות בסכומים שונים ולמטרות שונות, הכל בהתאם להנחיות שנתן הלקוח בהסכם בכתב שנחתם מראש. הלקוח רשאי כמובן, לשנות את רצונותיו וצרכיו בנוגע לניהול נכסיו בכל עת.
ניהול התיקים כולל, ברמה השוטפת, עדכון של פילוסופיות ההשקעה וישיבות עם כלכלנים ואנליסטים, שילוב אופטימאלי של מחלקת המחקר ואנליזה – כל אלה ועוד רבים כדוגמת תהליכים אלה כספנו עובר על מנת למקסם את התשואה באפיק אשר בו בחרנו.
דיווח מפורט יגיע לביתנו אחת לחודש וישנם גופים המאפשרים להיות בקשר יותר תכוף עם מנהלי תיקינו ולמעשה הפקדנו את חסכנותינו בידי גוף האמור לקבל החלטות בזמן אמת ולבצעם על הצד הטוב ביותר.
ניהול תיק עצמאי
כיום בעידן הדיגיטלי, הולכים ומתגמדים היתרונות היחסיים שיש למנהלי התיקים עלינו, המשקיעים הקטנים. המידע הרב הזורם בנבכי הרשת הינו נגיש לכל אחד ומאפשר לנו לקבל מידע בזמן אמת לכל חיפוש באשר הוא.
יותר ויותר משקיעים החליטו להרים את הכפפה ולקחת עליהם את ניהול הונם האישי. עם הזמן הם למדו כי לא רק שהם יכולים להשיג תשואות נאות בדומה למנהלי התיקים ואף להתעלות עליהם, אלא שתהליך קבלת ההחלטה וביצועה הינו נתיב מאתגר ומעניין אשר משלב בקרבו פסיכולוגיית מסחר מתוחכמת, חשיפה לרובדי מידע חדשים ועולמות שטרם נחשפו אליהם, אדרנלין בשעת כניסה לפוזיציה ועוד.
דינאמיות השקעה
נחשפנו למידע אודות השקעה מעניינת בשוק ההודי? ברצוננו להשקיע השבוע באורז ובחיטה? כאשר תיקינו מנוהל ע"י מנהל תיקים אפיקי ההשקעה הינם קבועים מראש, אמנם ניתן לעבור בין אפיקי ההשקעה אך הם מעוגנים ובלתי ניתנים לשינוי והמעבר ביניהם אינו מיידי.
משווקי ניהול התיקים מספקים לצרכן הרגשת "תפירת חליפת השקעות מותאמת אישית" וללקוח שלא רוצה לקחת סיכונים יציעו תיק אג"ח סולידי מלא. לאלה הרוצים להיות יותר "נועזים", יציעו תיק אג"ח משולב מרכיב מנייתי ואף ישנם כאלה שיבחרו ניהול תיק עם מרכיב מנייתי גבוה.
בשנים האחרונות אנו נתקלים בהשתכללות המכשירים הפיננסים העומדים לרשות המשקיעים העצמאיים. ניתן להשקיע כמעט בכל מדד בעולם ע"י תעודת סל רגילות וממונפות ויש גם תעודות המאפשרות חשיפה הפוכה (שורט) על המדדים.
כך למעשה אנו יכולים לפזר השקעתנו על פני כל הגלובוס ואף להרוויח תשואה יפה גם בעת משברים בעוד מנהלי התיקים לרוב אינם יכולים לשנות את אופי ההשקעה בצורה כה דרסטית ומהירה. נוסף לכך אנו לא חייבים אנו למכור את תיק המניות שלנו בפזיזות שכן ניתן לגדרו באמצעות אופציות מכר (פוט) לדוגמא.
עזרים ואסטרטגיות מסחר, קבלת החלטות ויישומן
כמו שכבר ציינתי, כיום בעידן בו המכשור האיטי האנלוגי הוחלף בידי ציוד חדשני דיגיטאלי מהיר ורשת האינטרנט בעלת נגישות כה גבוהה, ניצבות בפנינו אפשרויות אינפורמציה ועזרי אנליזה בלתי מוגבלות. כיצד עובדים למעשה מנהלי התיקים וכיצד מגבשים החלטה והנחת עבודה ?
מנהלי התיקים לומדים כיצד לבצע אנליזה של דוחות כספיים וכן נחשפים למקורות כלכלה עשירים מהעולם. בעזרת האינטרנט יכול כל אדם באשר הוא לקרוא את דוחות החברה, לדעת מיידית מה המכפילים לפיהם היא נסחרת, מה ההיסטוריה של התנהגות המניה ומי המשקיעים הגדולים המחזיקים בה. מערכת קבלת ההחלטות שבעבר הייתה נחלתם של מנהלי השקעות מקצועיים זמינה היום לכל משקיע מהשורה. אלו כוללות מערכות הן של ניתוח פונדמנטלי והן של ניתוח טכני המאפשרות למשקיע לקבל החלטות מקצועיות בזמן קצר יחסית.
סיכום
עבור מי שמעניין אותו לעסוק בניהול השקעותיו באופן פעיל, השיפורים הטכנולוגיים של השנים האחרונות בדמות האינטרנט המהיר, תוכנות מידע ומסחר וכן מידע זמין, הופכים את ההשקעה העצמית לפשוטה ונוחה. כיום ניתן להגיע לרמת מקצועיות שתעלה על זו של יועצי ההשקעות ומנהלי התיקים השונים. |
